تامین مالی مبتنی بر بدهی

کاربرد

تامین مالی و نقدینگی در خصوص اجاره و خرید دارایی

محل مصرف منابع مالی:آزاد

مزایا:

• آزاد بودن محل مصرف منابع حاصل از انتشار اوراق
• پرداخت یکجا وجوه جمع‌آوری شده
• سهولت پذیرش رکن ضمانت توسط ضامن به دلیل وجود دارایی مبنای انتشار
• مبتنی بر دارایی موجود

معایب:

• الزام به وجود یک دارایی به نام شرکت جهت معرفی به عنوان دارایی مبنای انتشار با ارزش روزی برابر با مبلغ انتشار
• الزام به ارزش‌گذاری دارایی مبنای انتشار توسط هیئت سه نفره کارشناسان رسمی دادگستری و زمان‌بر بودن پروسه انجام آن
• با توجه به واگذاری دارایی مبنای انتشار به نهاد واسط، امکان وثیقه گذاشتن دارایی به منظور دریافت تسهیلات وجود نخواهد داشت
• با توجه به واگذاری دارایی مبنای انتشار به نهاد واسط، امکان افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی آن دارایی وجود نخواهد داشت

کاربرد

تامین مالی و نقدینگی در خصوص خرید دارایی

محل مصرف منابع مالی:جهت خرید کالا از فروشنده

مزایا:

• به پشتوانه برنامه خرید
• تامین نقدینگی بانی
• مدیریت وجوه حاصل از انتشار توسط بانی
• عدم وجود دارایی مبنای انتشار

معایب:

• الزام به خرید قسطی یک دارایی خارج از مالکیت شرکت با ارزشی برابر با مبلغ انتشار اوراق
• عدم سهولت پذیرش رکن ضمانت توسط ضامن به دلیل عدم وجود دارایی مبنای انتشار
• با توجه به مرهون نمودن دارایی خریداری شده به نهاد واسط, امکان وثیقه گذاشتن دارایی به منظور دریافت تسهیلات وجود نخواهد داشت
• الزام به ارزشیابی دارایی خریداری شده (به جز مواد و کالا) توسط هیئت سه نفره کارشناسان رسمی دادگستری و زمان بر بودن پروسه انجام آن
• حداکثر تامین مالی در حد برنامه خرید بانی
• نیازمند به تایید حسابرس برای خرید محصولات و کالا در راستای فعالیت شرکت در سنوات گذشته

کاربرد

تامین مالی طرح‌های پیمانکاری

محل مصرف منابع مالی:آزاد

مزایا:

• پرداخت یکجا وجوه جمع‌آوری شده
• مبتنی بر منفعت موجود

معایب:

• حداکثر تأمین مالی در حد میزان منابع حاصله از دارایی بادوام

کاربرد

مشارکت در طرح های انتفاعی دولت مطابق بودجه کشور و یا طرح های سودآور تولیدی، ساختمانی و خدماتی

محل مصرف منابع مالی:در طرح ارائه شده

مزایا:

• تأمین مالی به پشتوانه طرح

معایب:

• وجود رکن امین و مصارف وجوه براساس پیشرفت پروژه تنها براساس تأیید امین
• نیاز به آورده نقدی از سوی ناشر
• حجم کل تأمین مالی نسبتی از حقوق‌صاحبان سهم
• آورده سهام‌دار به میزان 40% ارزش پروژه
• کنترل کامل بر طرح توسط ناشر و الزام به مالکیت طرح توسط ناشر
• محاسبه و پرداخت سود قطعی پس از سررسید

کاربرد

سفارش ساخت و تحویل دارایی مشخصی در زمان معین

محل مصرف منابع مالی:در طرح ارائه شده

مزایا:

• تأمین مالی 100% طرح
• عدم نیاز به آورده نقدی بانی

معایب:

• مصرف وجوه و پرداخت به بانی بر اساس پیشرفت پروژه
• بهای تمام شده بالاتر
• عدم سهولت پذیرش رکن ضمانت توسط ضامن

کاربرد

تامین مالی طرح‌های دولتی

محل مصرف منابع مالی:در طرح ارائه شده

مزایا:

• تأمین مالی 100% طرح
• عدم نیاز به آورده نقدی بانی
• قابل استفاده در قراردادهای BOT وBTL

معایب:

• محدودیت انتشار برای بانی غیر دولتی
• تعیین نرخ تامین مالی ثابت در ابتدای انتشار اوراق
• مصرف وجوه و پرداخت به بانی بر اساس پیشرفت پروژه

کاربرد

تامین مالی و نقدینگی برای تحویل کالا در سررسید/ مدیریت برنامه ریزی تولید و فروش

محل مصرف منابع مالی:آزاد

مزایا:

• عدم پرداخت سود دوره‌ای
• عدم محدودیت بر روی سرمایه و دارایی
• فرایند انتشار کوتاه و سهولت بیشتر در انتشار

معایب:

• فروش کالا به قیمت کمتر از قیمت نقدی آن
• امکان استفاده صرفاً برای تولیدکنندگان و کالای دارای بازار فعال
• افزایش هزینه تامین مالی در صورت افزایش بهای کالا

کاربرد

تامین مالی و نقدینگی کوتاه مدت

محل مصرف منابع مالی:آزاد

مزایا:

• فرایند انتشار کوتاه و سهولت بیشتر در انتشار
• عدم پرداخت سود دوره‌ای

معایب:

• صرفا قابل انتشار توسط سهام‌دار عمده شرکت‌های پذیرش شده در بازار سرمایه

کاربرد

تامین مالی و نقدینگی در خصوص تامین سرمایه در گردش، اجرای طرح ها و...

محل مصرف منابع مالی:

مزایا:

معایب:

کاربرد

تامین مالی و نقدینگی بانک ها و موسسات مالی و اعتباری

محل مصرف منابع مالی:آزاد

مزایا:

• پرداخت یکجا وجوه جمع‌آوری شده
• افزایش نقدینگی شرکت متقاضی

معایب:

• حداکثر تأمین مالی در حد میزان مطالبات شرکت

کاربرد

تامین مالی طرح های جدید و تجهیز منابع

محل مصرف منابع مالی:

مزایا:

• تضمین پرداخت سود توسط سازمانی که اوراق را منتشر کرده
• قابلیت ضامن‌شدن این اوراق در بانک‌ها برای دریافت وام
• ثابت و تضمینی بودن سود اوراق و در امان ماندن از نوسانات بازار
• ریسک پایین سرمایه‌گذاری
• امکان نقد شوندگی زیاد در هر زمان

معایب:

• امکان بازخرید پیش از تاریخ سررسید و با نرخ سودی پایین‌تر از نرخ اصلی که در آغاز مشخص می‌شود.